ВЕНЧУРНЫЙ КАПИТАЛ


ВЕНЧУРНЫЙ КАПИТАЛ
(англ. venture (или risk) capital) – рисковый капитал, источник финансирования инновационной деятельности (см. Инновация) на этапе внедрения новшеств, организации выпуска новых товаров (предоставления новых услуг). При помощи В.к. входящие на рынок или уже действующие компании обеспечивают финансирование бизнес-планов по предложению рынку новых инициатив, несущих инвестиц. риск, но сулящих потенц. возможность получения прибыли на уровне выше среднего (по отрасли или рынку в целом) в расчете на благоприятный поворот событий (англ. turnaround). Инвестиции на нач. этапе называют стартовым (англ. start-up) взносом или «семенным» капиталом (англ. seed money). Меньшим риском обладают инвестиции на т.н. «мезонинном уровне» (англ. mezzanine level), перед превращением венчурной компании в открытое акц. общество и эмиссией ее акций на первичном рынке ценных бумаг. Формируют В.к. и управляют им венчурные фонды (В.ф.) – независимые партнерства, аффилированные (дочерние) структуры коммерч. и инвестиц. банков, страховых компаний, филиалы промышл. корпораций. Источники В.к., формируемого венчурными фондами (компаниями, фирмами), – средства пенсионных фондов, коммерч. и инвестиц. банков, страховых компаний, нефинанс. корпораций (промышл., торговых и др. компаний), дарственных и благотворит. фондов, средства гос. программ поддержки бизнеса, богатых частных инвесторов (т.н. «бизнес-ангелов»). В.ф. возглавляет венчурный капиталист (венчурный финансист), к-рый сам не вкладывает собств. средства в акции инновационных компаний (на первых этапах жизни в виде закрытых обществ), а является посредником между синдицированными (коллективными) инвесторами, вложившими средства в В.ф., и инновационной компанией. Полученная В.ф. прибыль принадлежит инвесторам, а венчурный капиталист имеет право рассчитывать лишь на часть этой прибыли. В.ф. инвестируют сформированный ими В.к. путем приобретения пакетов акций компаний, осуществляющих рисковые инновационные проекты, т.е. предоставляют средства для реализации перспективных разработок без гарантированного обеспечения имуществом, сбережениями или пр. активами пр-тия. В.ф. разделяют финанс. риск с компанией, осуществляющей инновационные проекты; они допускают возможность потери влож. средств, если инновационный проект не принесет ожидаемых результатов. В.ф. принимают участие в управлении компанией, реализующей рисковый проект, на всех этапах, начиная с экспертизы инновационных идей и заканчивая обеспечением ликвидности акций компании; в консультировании ее высшего руководства, в менеджменте. Уполномоченный представитель В.ф., как правило, входит в состав совета директоров венчурной компании. Все это делается для того, чтобы компания освоила выпуск нового товара и успешно реализовала его на рынке, чтобы рос курс акций компании. По прошествии 5–7 лет после инвестирования (период «совместного проживания») В.ф. продает принадлежащий ему пакет акций по цене, превышающей (в случае успешной деятельности компании) в неск. раз первоначальные вложения. По оценке амер. экономистов, в 15% случаев авансированный в рисковые проекты капитал полностью теряется, в 25% случаев фирмы несут убытки в течение более длит. времени, чем предполагалось, в 30% – имеют скромную прибыль, и лишь в 30% случаев рисковые проекты дают высокую прибыль, позволяющую в течение короткого срока многократно перекрыть затраты. В.к. сыграл во 2-й пол. ХХ в. важнейшую роль в реализации результатов НИОКР в области телекоммуникаций, сетей связи, компьютерной техники, микроэлектроники, информационных технологий, биотехнологии и др. наукоемких отраслях произ-ва. Общий мировой рынок В.к. в сер. 90-х гг. превышал 100 млрд долл. В США инвестиции В.ф. в 1999 составили 48,2 млрд долл. против 19 млрд долл. в 1998. В России В.ф. начали создаваться в 1994. В 1999 имелось ок. 40 В.ф

Финансово-кредитный энциклопедический словарь. — М.: Финансы и статистика. . 2002.

Смотреть что такое "ВЕНЧУРНЫЙ КАПИТАЛ" в других словарях:

  • Венчурный капитал — (англ. Venture Capital)  капитал инвесторов, предназначенный для финансирования новых, растущих или борющихся за место на рынке предприятий и фирм (стартапов) и поэтому сопряжённый с высокой или относительно высокой степенью риска;… …   Википедия

  • Венчурный капитал — (venture capital) См.: рисковый капитал (risk capital). Финансы. Толковый словарь. 2 е изд. М.: ИНФРА М , Издательство Весь Мир . Брайен Батлер, Брайен Джонсон, Грэм Сидуэл и др. Общая редакция: д.э.н. Осадчая И.М.. 2000. Венчурный капитал… …   Финансовый словарь

  • Венчурный Капитал — (venture capital) См.: рисковый капитал (risk capital). Бизнес. Толковый словарь. М.: ИНФРА М , Издательство Весь Мир . Грэхэм Бетс, Барри Брайндли, С. Уильямс и др. Общая редакция: д.э.н. Осадчая И.М.. 1998. Венчурный Капитал …   Словарь бизнес-терминов

  • ВЕНЧУРНЫЙ КАПИТАЛ — (venture capital) Капитал, владельцы которого стремятся инвестировать его в новые или небольшие предприятия с большой степенью риска. Венчурный капитал необходим, чтобы предприниматели, не имеющие собственного достаточного капитала, могли начать… …   Экономический словарь

  • Венчурный капитал — (venture capital) капитал источник финансирования инновационной деятельности на начальном этапе возникновения новых продуктов, технологий и т.п., несущих инвестиционный риск, но сулящих в случае успеха более высокие прибыли, чем в среднем на… …   Экономико-математический словарь

  • венчурный капитал — Капитал источник финансирования инновационной деятельности на начальном этапе возникновения новых продуктов, технологий и т.п., несущих инвестиционный риск, но сулящих в случае успеха, более высокие прибыли, чем в среднем на соответствующем рынке …   Справочник технического переводчика

  • Венчурный капитал — (англ. venture capital, от venture отваживаться, рисковать) часть денежных средств, фондов, направляемая для вложения в венчурное предприятие …   Энциклопедия права

  • Венчурный капитал — капитал, который применяется для создания научно технических нововведений, приготовленных для внедрения в производство …   Словарь экономических терминов и иностранных слов

  • ВЕНЧУРНЫЙ КАПИТАЛ — – стимулирует предпринимательскую конкуренцию. Имеет ряд особенностей, отличающих его от банковского и промышленного капитала. 1. Он основывается на принципе «одобренного риска», т. е. вкладчики капитала заранее соглашаются на возможность потери… …   Экономика от А до Я: Тематический справочник

  • ВЕНЧУРНЫЙ КАПИТАЛ — см. РИСКОВЫЙ КАПИТАЛ …   Энциклопедический словарь экономики и права

Книги

Другие книги по запросу «ВЕНЧУРНЫЙ КАПИТАЛ» >>